Le groupe américain Ingredion (INGR.N) a accepté d’acquérir la société britannique Tate & Lyle (TATE.L) pour 2,7 milliards de livres sterling (3,6 milliards de dollars) en numéraire, afin de créer un producteur de premier plan d’ingrédients de spécialité pour l’industrie agroalimentaire.
Cette transaction reflète une tendance de transformation de portefeuille parmi les entreprises alimentaires qui cherchent à capitaliser sur la demande croissante de produits à teneur réduite en sucre, plus riches en protéines et contenant des additifs fonctionnels, malgré un sentiment de consommation faible qui freine la croissance à court terme.
Les actionnaires de Tate & Lyle recevront 595 pence par action en espèces, soit près de 59 % de plus que le cours de clôture avant l’annonce des pourparlers à la mi-mai, ainsi qu’un dividende de 20 pence. La valorisation totale de l’entreprise britannique, dette comprise, s’élève à environ 3,8 milliards de livres sterling.
Les actions Tate & Lyle, qui ont augmenté de plus de 30 % depuis l’annonce des pourparlers, ont encore gagné 12,7 % à 554 pence à 08h11 GMT. Cette transaction mettra fin à la cotation londonienne de la société, âgée de 87 ans, un nouveau coup dur pour le marché boursier britannique.
Au milieu d’une vague d’acquisitions étrangères, le Royaume-Uni se dirige vers un volume record de transactions en 2026, aidé par la valorisation relativement faible des actifs britanniques.
Tate & Lyle, qui a débuté comme raffineur de sucre dans les années 1850, a vendu son activité sucrière en 2010 pour se concentrer sur les édulcorants, y compris la marque Splenda, sans calorie, utilisée par Coca-Cola. En 2024, l’acquisition de CP Kelco lui a donné accès au marché des ingrédients d’origine végétale.
Après sa fusion avec Ingredion, la nouvelle entité sera valorisée à environ 9,9 milliards de dollars et se concentrera sur la production d’ingrédients qui améliorent la texture des produits, réduisent la teneur en sucre et augmentent la valeur nutritionnelle, répondant ainsi à la demande croissante de suppléments de saveur et nutritionnels, particulièrement dans le contexte de la popularité des médicaments amaigrissants GLP-1.
Ingredion produit des édulcorants et des amidons, ainsi que des ingrédients pour les industries du papier, des cosmétiques et de la pharmacie.
En 2024, il a été rapporté que la société de capital-investissement Advent International envisageait de racheter Tate & Lyle, mais aucune offre formelle n’a jamais été faite.
Source: Reuters